Stock Optionen Zeit Zerfall

Was ist Time Decay. Time Verfall ist das Verhältnis der Änderung in einer Option s Preis auf die Verringerung der Zeit bis zum Verfall Da Optionen verschwenden Vermögenswerte ihre Wertrückgänge im Laufe der Zeit Als Option nähert sich seinem Verfalldatum ohne in das Geld, seine Zeit Wert sinkt, weil die Wahrscheinlichkeit, dass diese Option rentabel ist oder im Geld, reduziert wird. BREAKING DOWN Time Decay. Time Zerfall ist ein Faktor, der den Wert eines bestimmten Optionskontraktes beeinflusst. Wenn sich das Ablaufdatum eines bestimmten Optionskontraktes nähert, Ergebnis des Vertrages ist leichter zu prognostizieren In Fällen von In-the-Money-Optionen, wie z. B. stellt, wo der Kurs des Basiswerts als weniger als der Ausübungspreis aufgeführt ist, sind diese Verträge weniger wahrscheinlich, einen Gewinn für einen neuen Käufer zu produzieren Auf was ein Verkäufer verlangen würde. Im Falle von Out-of-the-money Optionen, wie z. B. stellt, wo der Preis des Basiswerts als mehr als der Ausübungspreis aufgeführt ist, sind diese Verträge unwahrscheinlich, um in-the-money Optionen verschieben , Senken den Wert durch die Art der Verträge wahrscheinlichen Ergebnis. Too teuer. Der Markt findet diese Optionen zu teuer im Vergleich zu anderen Streik-Preise oder Futures Als solche, die Inhaber von tief-in-the-Geld-Optionen in der Nähe der Verfall Rabatt der Zeitwert Um Käufer zu gewinnen und wiederum den intrinsischen Wert zu realisieren Je größer die Gewissheit über eine Option s Verfallwert, desto niedriger der Zeitwert Umgekehrt, je größer die Unsicherheit über eine Option s Verfallwert ist, desto größer ist der Zeitwert. Auch bekannt als Theta und Zeit-Wert-Zerfall, beginnt die Zeitverfall eines Optionsvertrages in den letzten 30 bis 60 Tagen vor dem Verfall zu beschleunigen, vorausgesetzt, die Option ist nicht im Geld Im Falle von Optionen, die tief in der Geld-Zeit Wert zerfällt schneller. Verstehen von Optionen. Ein Optionskontrakt bietet dem Anleger das Recht, zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Preis zu kaufen, bekannt zu werden, zu verkaufen oder zu verkaufen, als Bestände, spezifizierte Bestände oder Waren zu einem bestimmten Preis bekannt. Der im Vertrag angegebene Preis gilt als Ausübungspreis Der Zweck der Optionen ist, zu versuchen, die Richtung vorherzusagen, die eine Aktie bewegen wird, so dass eine Person die Möglichkeit, zu einem Preis zu kaufen, der niedriger ist als der Aktienwert oder verkaufen zu einem Preis, der höher als ein Aktienwert ist, was zu einem Gewinn führt. Unterstand Wasting Assets. Ein Verschwendung von Vermögenswert ist ein Vermögenswert, der eine begrenzte Lebensdauer hat Dies führt dazu, dass der Wert des Vermögenswertes im Laufe der Zeit abnimmt, da das Ergebnis eher näher am Verfallsdatum bekannt ist Optionen, die aus dem Geld sind, da, wie mehr Zeit vergeht, wird die Option immer weniger wahrscheinlich in das Geld Diese Verluste sind erlebt, auch wenn der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes hat sich nicht geändert während der gleichen Zeitspanne. Die Bedeutung von Time Value In Options Trading. Most Investoren und Händler neue auf Optionsmärkte bevorzugen, Anrufe zu tätigen und setzt wegen ihres begrenzten Risikos und unbegrenzten Gewinnpotenzials Kauf von Puts oder Anrufen ist in der Regel eine Möglichkeit für Investoren und Händler zu spekulieren mit nur einem Bruchteil ihres Kapitals Aber diese geraden Option Käufer vermissen viele der besten Features von Aktien-und Rohstoff-Optionen - wie die Möglichkeit, Zeit-Wert-Verfall in potenzielle Gewinne. Wenn sie eine Position zu etablieren, Option Verkäufer sammeln Zeit-Wert-Prämien, bezahlt von Option Käufer Rather Als zu kämpfen gegen die Verwüstungen der Zeit Wert der Option Verkäufer profitieren können aus dem Lauf der Zeit, und Zeit-Wert-Zerfall wird Geld in der Bank, auch wenn der Basiswert ist stationär Für Option Schriftsteller Verkäufer, Zeit-Wert-Zerfall wird so ein Verbündeter statt Ein Feind Wenn Sie jemals verkauft abgedeckten Anrufe gegen Aktienpositionen, können Sie schätzen die Schönheit der Verkauf von Zeit Wert. In diesem Artikel konzentriere ich mich auf die Bedeutung der Zeit Wert in der Option-Preisgestaltung Gleichung Aber vor einem detaillierten Blick auf das Phänomen Von Zeitwert und Zeit-Wert-Zerfall, lassen Sie s überprüfen einige grundlegende Option Konzepte, die es Ihnen leichter machen zu verstehen, was wir mit Zeit Wert. Optionen und Strike Preis Je nachdem, wo der zugrunde liegende Preis in Bezug auf die Option Ausübungspreis ist , Die Option kann in out oder am Geld sein Let s Blick auf diese Beziehung unter Berücksichtigung unserer zentralen Fokus auf Zeit Wert. Wenn wir sagen, eine Option ist bei dem Geld, was wir meinen, der Ausübungspreis der Option ist gleich der aktuellen Preis der zugrunde liegenden Vorräte oder Ware Wenn der Preis einer Ware oder eines Aktienbestandes der gleiche ist wie der Ausübungspreis, der auch als Ausübungspreis bekannt ist, hat er null einen intrinsischen Wert, aber er hat auch den maximalen Zeitwert im Vergleich zu dem anderen Option-Streik-Preise für denselben Monat Abbildung 1 stellt eine Tabelle der möglichen Positionen des Basiswerts im Verhältnis zu einem Option s Ausübungspreis dar. Wie in Abbildung 1 oben gesehen werden kann, wenn eine Put-Option im Geld ist, ist der zugrunde liegende Preis geringer Als der Option Ausübungspreis Für eine Call-Option im Geld bedeutet, dass der zugrunde liegende Preis größer ist als der Option Streik-Preis Zum Beispiel, wenn wir einen SP 500-Aufruf mit einem Ausübungspreis von 1100 ein Beispiel haben, verwenden wir, um den Zeitwert unten zu veranschaulichen , Und wenn der zugrunde liegende Aktienindex bei Verfall bei 1150 schließt, ist die Option 50 Punkte im Geld 1150 - 1100 50 abgelaufen. Im Falle einer Put-Option zum gleichen Ausübungspreis von 1100 und dem zugrunde liegenden bei 1050 ist die Option Bei Verfall wäre auch 50 Punkte in das Geld 1100 -1050 50 Für Out-of-the-money Optionen, die genaue umgekehrte gilt Das heißt, um aus dem Geld, wäre der Put s Streik wäre weniger als der zugrunde liegende Preis, Und der Call-Streik wäre größer als der zugrunde liegende Preis Schließlich würden beide Put - und Call-Optionen bei dem Geld sein, wenn der Ausübungspreis und der Basiswert zum exakt gleichen Preis ablaufen, während wir hier auf die Position der Option bei Verfall verweisen, Die gleichen Regeln gelten zu jeder Zeit, bevor die Optionen auslaufen. Mit diesen grundlegenden Beziehungen im Auge, lasst man jetzt einen genaueren Blick auf den Zeitwert und die Rate der Zeit-Wert-Zerfall von theta aus dem griechischen Alphabet dargestellt Wenn wir die Volatilität beiseite lassen Jetzt ist die zeitgültige Komponente einer Option, die auch als extrinsischer Wert bekannt ist, eine Funktion von zwei Variablen 1 verbleibende Zeit bis zum Verfall und 2 die Nähe des Optionsschlagpreises zum Geld Alle anderen Dinge bleiben gleich, dh keine Änderungen in Die zugrunde liegenden und Volatilitätsniveaus, je länger die Zeit zum Verfall ist, desto mehr Wert wird die Option in Form von Zeitwert haben Aber diese Ebene ist auch davon betroffen, wie nah an das Geld die Option ist. Zum Beispiel zwei Anrufoptionen mit demselben Kalendermonat Ablauf, die beide die gleiche Zeit in der Vertragslaufzeit verbleiben, aber unterschiedliche Streikpreise haben unterschiedliche Ebenen der extrinsischen Wert Zeit Wert Dies ist, weil man näher an das Geld als die anderen. Figure 2 unten illustriert dieses Konzept, die Angabe, wenn die Zeit - Wert wäre höher oder niedriger und ob es einen intrinsischen Wert geben wird, der entsteht, wenn die Option in das Geld im Preis der Option kommt, wie Abbildung 2 zeigt, tiefe In-the-Money-Optionen und tiefe Out-of - Die Geldoptionen haben wenig Zeitwert Intrinsischer Wert steigt um so mehr in das Geld die Option wird Und at-the-money Optionen haben die maximale Zeitspanne Wert aber keine intrinsischen Wert Zeit Wert ist auf dem höchsten Niveau, wenn eine Option an der ist Geld, weil das Potenzial für intrinsischen Wert zu steigen beginnen ist das größte Recht an diesem Punkt Erfahren Sie mehr in Verständnis der Zeit Wert des Geldes. Zeit-Wert-Zerfall In Abbildung 3 unten, simulieren wir Zeit-Wert-Zerfall mit drei at-the-money SP 500 Call-Optionen, die alle die gleichen Streiks haben, aber unterschiedliche Vertragsablauftermine Dies sollte die obigen Konzepte greifbarer machen Durch diese Präsentation machen wir die Annahme zur Vereinfachung, dass implizite Volatilitätsniveau unverändert bleibt und dass der Basiswert stationär ist. Das hilft uns Das Verhalten des Zeitwertes zu isolieren Die Bedeutung von Zeitwert und Zeit-Wert-Zerfall sollte also viel klarer werden. Unter Berücksichtigung unserer SP 500-Call-Optionen, alle mit einem at-the-money-Basispreis von 1100, können wir simulieren, wie Zeitwert Beeinflusst eine Option s Preis Angenommen, das Datum ist 8. Februar Wenn wir die Preise jeder Option zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zeit vergleichen, jeweils mit unterschiedlichen Verfallsdaten Feb, März und April, wird das Phänomen des Zeit-Wert-Zerfalls deutlich. Wir können sehen, wie Im Laufe der Zeit ändert sich der Wert der Optionen Abbildung 3 grafisch illustriert die Prämie für diese at-the-money SP 500 Call-Optionen mit den gleichen Streiks Mit dem zugrunde liegenden stationären, hat die Feb-Call-Option fünf Tage verbleibende bis zum Ablauf, die Mar-Aufruf Option hat noch 33 Tage und die Apr-Call-Option hat 68 Tage. As Abbildung 3 zeigt, ist die höchste Prämie bei der 68-Tage-Intervall erinnern Preise sind ab 8. Februar, absteigend von dort, wie wir auf die Optionen, die näher an Verfall sind zu bewegen 33 Tage und fünf Tage Auch hier nehmen wir einfach zu einem Zeitpunkt unterschiedliche Preise für einen Streik um 1100 und vergleichen sie. Die weniger Tage verbleiben in weniger Zeitwert. Wie Sie sehen können, geht die Optionsprämie von 38 90 bis 25 70, wenn wir aus dem Streik 68 Tage aus dem Streik, die nur 33 Tage aus ist zu bewegen. Die nächste Stufe der Prämie, ein Rückgang von 14 70 Punkte auf 11, spiegelt nur fünf Tage verbleibenden vor Ablauf für diese besondere Option Während der letzten fünf Tage dieser Option, wenn es aus dem Geld bleibt der SP 500 Aktienindex unter 1100 bei Verfall, wird der Optionswert auf Null fallen, und dies wird in nur fünf Tagen stattfinden Jeder Punkt ist 250 wert Eine SP 500 Option. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut die Gelder an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden US-Kongress verabschiedete 1933 als Bankgesetz, das Geschäftsbanken daran hinderte, an der Investition teilzunehmen. Nichts Lohnsumme bezieht sich auf irgendeinen Job außerhalb von Bauernhöfen, privaten Haushalten und dem gemeinnützigen Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währungsabkürzung oder das Währungssymbol für die Indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer gewählt von der Bankrott Unternehmen aus einem Pool von Bietern. Real-Time After Hours Pre-Market News. Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche zu Wenn Sie jederzeit daran interessiert sind, auf unsere Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Haben Sie irgendwelche Fragen oder begegnen irgendwelche Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen, bitte email. Bitte bestätigen Sie Ihre selection. You haben gewählt, um Ihre Standardeinstellung für die Zitat-Suche zu ändern Dieses ist jetzt Ihre Standardzielseite, es sei denn Sie Ihre Konfiguration wieder ändern oder Sie Löschen Sie Ihre Cookies Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten. Wir haben einen Gefallen zu bitten. Bitte deaktivieren Sie Ihre Anzeigenblocker oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind, so dass wir weiterhin mit Ihnen die First - Marktnachrichten und Daten, die Sie von uns erwarten können.